Die gegenwärtige Situation an den Aktienmärkten ist besonders durch geopolitische und ökonomische Risiken gekennzeichnet. Nach vielen Jahren, in denen der Aktienmarkt unter kurzen Korrekturen im Wesentlichen nur einen Weg – nach oben -kannte, ist 2022 durch Lieferkettenschwierigkeiten, Inflations-, Rezessions-, und Stagflationsängste gekennzeichnet. Auf der Suche nach Anlagestrategien, die ihr Portfolio auch in schwierigen Märkten eine stabilisierende Komponente beifügen, sind wir auf den UCITS-Fonds Aquantum Active Range der Münchner Boutique Aquantum gestoßen.

Der Aquantum Active Range (AAR) Fonds zielt auf eine jährliche Nettorendite von 6-10% bei einer Volatilität zwischen 5-7%, unabhängig von der Richtung der Aktienmärkte. Diese Ziele hat der AAR-Fonds in seinem ersten Jahr sogar noch ein Stück übertroffen. Seit seiner Auflage im Juni 2021 steht die Performance zum Ende Juni 2022 bei plus 13,67%, bei einer realisierten Volatilität von 4,7%. Und das bei einem maximalen Drawdown auf Tagesbasis von nur -2,15% und einer Korrelation zum S&P 500 Index von -0,67.

Die Strategie setzt dabei auf die kontinuierliche Nutzung von Marktschwankungen. Aquantum ist davon überzeugt, dass an den internationalen Aktienmärkten ausgeprägtere Marktschwankungen wahrscheinlicher und häufiger werden. Auch wenn über einen längerfristigen Zeithorizont ein übergeordneter Aufwärtstrend erhalten bleiben könnte. Dabei fungiert Volatilität in der Strategie nicht als maßgeblicher Renditetreiber, wie beispielsweise in Long- oder Short-Volatilitäts-Strategien. Im Aquantum Active Range ist Volatilität lediglich Mittel zum Zweck und soll ein deutlich geringeres Risiko im Vergleich zu traditionellen Volatilitäts-Produkten zeigen. Dafür wird systematisch und prognosefrei eine Optionsbandbreitenstrategie auf den S&P-500-Index umgesetzt, indem profitable Handelskorridore durch simultane Käufe und Verkäufe von Optionen (Spreads) auf mehreren kurzlaufenden Zeitebenen aufgebaut und fortlaufend dem jeweiligen Marktniveau angepasst werden. Zum Einsatz kommen ausschließlich hochliquide börsengehandelte E-Mini-S&P-500-Optionen. Active Range steht für die kontinuierliche Anpassung der Positionierung an das aktuelle Markt- und Risikoumfeld sowie das aktive Risikomanagement während der gesamten Handelssession. Das Portfoliomanagement-Team der AAR-Strategie von Aquantum, um den Senior Portfolio-Manager Maik Kaminsiki, überwacht die Positionen börsentäglich bis zum Börsenschluss in den USA.

Die Entwicklung der AAR-Performance seit Auflage des UCITS-Fonds im Juni 2021 gegenüber dem S&P 500 Index sehen Sie in der folgenden Graphik: